关于美股暴跌以及零利率的一点科普
来自: suits 2020-03-18 10:03:23
事先说明
1、买房有关问题不再回答，自己留意利率变化
2、我举的例子不存在对任何地区品牌等的偏见或偏爱，纯粹举例
3、写完这贴在本组封笔了，每次构思都失眠，要脱发
一、美股到底怎么了
说起来也不复杂，2015年A股因为无限杠杆暴涨暴跌，今年美股差不多也是那回事，为了造成股价上涨的美景，各大企业用利润或者抵押资金回购自己的股票，大概2018年泡沫就要破，硬生生被拉肚子式降息和贸易战拖到2020年，疫情只是导火索。
二、零利率到底是怎么一回事
关于这个问题我跟同事也想了很多，始终没能达成一致。很多人都觉得特朗普“是个商人，不懂政治”，我认为是这个正常路线已经不起效的现状选择了他。比如这次利率两连降直接到零，很多人都说是“特朗普逼鲍威尔，鲍威尔破罐子破摔”，这可是一个国家的货币政策诶，怎么可能破罐子破摔，这背后一定有常人看不懂的原因。
我自己的猜测，因为美国经济现状较差（这个后面分析），货币政策刺激已经没有效果，但是美国有个传统技能，就是当自身没有发展动力时，把别人搞得比自己差，显得自己还是要好一点点就行了。经过这次疫情大家已经可以实实在在地看到欧洲的问题有多严重了。
那么这个零利率能掰倒谁呢？我去查了下这次疫情最严重地区——欧元区的利率，经提示已经为负（关于欧元区的问题我以后可能会另外专文写，这次写美国就不展开了）所以我认为，本次美国直接躺倒在地的行为，是为了把欧元从地下室打进十八层地狱（这一周几乎所有主流发达国家都跟着降息了）。
三、美国经济动力不足的问题
经济发展需要革命性技术的出现，这里以手机为例子。
我年纪比较大哈，我大学时候，用的是索爱。从爱疯出现算起，大家可以想一下，每次让你更换手机的动力是什么？
绝大部分人，应该都是因为有了新的功能，或者屏幕更大了，或者旧的手机实在跑不动了。
但是近几年苹果手机的出货量显著下降，为什么呢？
原因很简单，苹果（以及所有手机厂商）已经设计不出来真正更有用、更有意义、更有变革的手机了。
其实2018年生产的手机，已经足以应付绝大部分人需要的所有功能了。手机内存不需要越来越大，因为有云空间；摄像头不需要越来越高级，因为大部分人不把手机当专业相机用；芯片不需要越来越快（对于打王者的可能需要吧），因为手机始终还是不可能用来运行大型软件。
苹果X系列推出的刘海屏真的增加了沉浸感吗？用手机大部分时候都在看小视频和WX，需要“沉浸感”吗？上一代手机的下半部分可以用于握持，全面屏不可以，反而手持感更糟糕了。
面部解锁更甚，并没有真正做到更方便，反而解锁率更低、脱眼镜、戴口罩、45度仰望都解锁不了。
不能做到真正的“更方便”，自然没有换手机的动力。三星和华为咬牙切齿搞了个折叠屏，完全是个玩具，苹果为了让大家买附加值更高的手机和笔记本电脑，前几年几乎放弃了ipad，现在好像总算醒悟了。
手机是一个小小的缩影，近十年全世界都陷入了没有革命性技术的问题，进入了存量博弈，也就是通缩（经济增长的部分靠的是增量，而不是革新），通缩简单滴说就是钱是有的，大大的有，只是没有可投资项目。大家可以看波音公司，设计不出来新飞机，在老飞机上动脑筋，动的也是缩减成本增加运载的脑筋，结果摔了几架飞机直接整个产品告废。互联网公司自不要脸书和不要脸推后，也没有任何改变生活的大公司出现（airbnb就是出租房上网，uber就是出租车上网）。
区块链曾经给了很多人希望，但说实话这也是个不是创新的创新，也许会被利用来做点什么，但最终做出来的东西肯定不是真的区块链而只是沾个定义而已。
四、那中国怎么样？
中国前几年也进入了伪创新的陷阱，主要消耗多余生产力。直到5G的出现。
其实一开始我也没认为5G很有用，表面上看不就是升级4G吗。当然不用想都知道肯定有用，不然美国这么费了老大的劲去搞华为干嘛呢。
直到最近疫情发生后，网络医疗、网络看病（续药）迫不得已进入主流视线后，再对比国外哪怕是真想丰城也做不到的现状，我才想到，5G是可以带来新一次经济增长的革命性技术。
（往深里分析就是我工作才会写的部分了哈，这里给大家粗粗描绘一下）以医疗举例，这次方舱医院使用了移动便携的CT机，现有的方式还是用有线网络传输图像，要有个医生现场看片。5G铺设之后，便携CT机可以立刻把图像上传，然后全国各地的医生都可以立刻看到、诊断。
以及，虽然疫情停工造成了很多人已经失业或将要失业，小公司小企业小餐馆已经倒闭或将要倒闭，但是大家也可以留意到，中国人勤劳的特色也带来了不少的新机会。药丸党很喜欢说什么制造业要去东南亚啦，这是很幼稚的想法，因为上下游的产品都需要运输，除非整个产业链都能搬过去，否则运费绝对会大于成本下降的部分。这次的口罩就是个典型到不能再典型的案例，这种附加值很低的产品，欧美不屑做，东南亚产不出原材料，哪怕产得出来也达不到欧美要求，就这么简单。
我公司楼上是个著名外企，前几年也是一直去东南亚考察，这两年都停止了，人家也不傻么。
五、关于投资的建议
1、大家可以看到资产下跌的时候，黄金也会跟着下跌，黄金已经不是现在的绝对避险资产，虽然这一年涨了很多，但是这一年其他市场也涨了很多。
2、A股现在往下的空间在10%~20%左右（不是说会跌20%或者跌20%就止跌的意思），定投现在开始可以，想重仓又怕亏的只能看看会不会再跌10%~20%。因为疫情的关系经过前几天外资对A股的影响已经逐渐降低。主板比创业板更贴近底部，但是我不敢笃定哪个更好，我是各放一半……
3、现在美国走的是不走寻常路，不按理出牌，打大家措手不及的路线，不过除非想负利率，否则后面利率会慢慢加上去。我实在是没能力猜他们下一步会做什么，如果问我，我两年前就会回答美股泡沫很大，不建议投资，但是人家还是硬扛了两年。
4、具体到个股投资，三个大方向，一疫情中显现出的不管什么情况都不受影响的公司（酵母？厕纸？开个玩笑哈）；二非接触式服务行业相关，比如居家办公软件，配送服务等；三，5G建设相关，但是5G本身是明牌，可能直接投资5G有点晚了，我动态里分享了医疗信息化、在线医疗，想要获得超额收益的话思维不能太直接。
5、投资首先考量的是风险承受能力而不是想着赚多少，请量力而行。
更新一点
一直有人问我想入门到底看啥书，还是推荐曼昆的《经济学原理》
https://book.douban.com/subject/3719533/
如果喜欢轻松有趣点的读物，这个《怪诞行为学》还挺有意思的
https://book.douban.com/subject/4929844/
还有人类简史，看似写的社会发展，实际上讲的还是经济学问题……
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